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抱歉 房价跟你的工资其实并没有多大关系

原标题:抱歉 房价跟你的工资其实并没有多大关系

抱歉 房价跟你的工资其实并没有多大关系

外汇天眼APP讯 : 前阵子,一起在魔都苦逼奋斗的朋友小吕找我喝酒。

酒过三巡,小吕赤着脖子问,你是懂点房地产的,我想认真的问你个问题:你说房价这么高了,我们的工资涨幅怎么就跟不上速度呢?我想了很久,实在想不通。

我先是一愣,这个问题的确太宽泛,又很难回答。

要明白关于房价和工资关系的结论,其实一定要先理解关于房价上涨的底层逻辑,再去解释工资和房价之间的关系。

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房价本质上和工资一样,都是一种货币现象。

挺多人不知道的是,房价不仅仅是经济或城市发展的规律体现,也是货币超发的一种体现。

6 月末的广义货币(M2)余额出来了,213.49 万亿元,同比增长了 11.1%。这个数据已经连续 3 个月增速破 11,无论是总量还是增速 , 远远超过了 gdp 的数值。

其实 M2 并不难理解,就是流通中的现金 + 各种存款。

知道了这些,就不难理解为什么 M2 会激增,一是印钞机直接增加的基础货币,二是居民和企业储蓄率。

还有一个被忽视的一点:由金融贷款产生的二次派生存款。这一点才是 M2 高但我们手里钱不多的原因。

什么意思?

你拿出 100 万去买个房,还要搭进去 200 万还房贷,每个月用来还的贷款,就是另一层的派生存款。

货币就是在这样的印钱 - 生产劳动资本流通 - 存钱 - 消费 - 贷款不停的流转,所以 M2 才会不断高企,居民杠杆不断抬高。

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M2 不断走高代表着什么?当前的通货膨胀,依旧会持续不短的时间。

而房地产作为支柱产业,吸纳了天量的资金,导致了 M2 看起来很高,但实际流通的货币数量并没有那么高。

这就是房价和货币之间的关系。但工资说白了也是一种货币现象,大家共同参与社会劳动,结束后获得劳动成果 - 货币。

过去的工资均涨就是放水造成的通货膨胀结果,工资是涨了,但物价同时也是上涨的。

所以房价和工资不会存在非常强的因果关系,都是货币多了之后倒推的结果。

这里有个代表行业,四大会计师事务所(普华永道、德勤、毕马威、安永)的扩招幅度和新进毕业生,每年的总量只会多不会少。

而四大的工资起薪又能代表一种社会公允工资,显而易见这些年的毕业生起薪每年都是上涨的。

所以正常上班的同志,应该会发现每年基本都有一些加薪,一部分是个人能力的体现,另外就是货币概念的普涨。

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另外一方面,房地产不仅仅是货币宽松的蓄水池,换另一种角度来想,其实还是货币宽松的发动机。

什么意思?无论是储蓄还是贷款的流转,最容易刺激消费的是什么,承载信贷作用的信用体系又是什么。

而信用体系里面两个最有说服力的无非就是:土地、房产。

所以无论是房企拍地还是刺激居民买房,对货币宽松的拉动或者说承载信用,都是超出我们估计的。

在金融口从业数十年的观观告诉我:这些年关于信贷有个规律,除非某些产品的利率低到了非常诱人的程度,做实体的企业其实不太有冲动去借很多钱,一般都是应急和短期。

整个中国社会的信贷动力是不足的,但是遇到买房这件事,一般都会驱动居民借钱的动力,因为大家习惯了房价涨幅和通货膨胀的惯性。

一旦一二线城市政策上放松限购限贷,我作为一个个体会借很多钱参与进去,房企也会借钱拍地开发周转。

所以个体的消费遇到了房子是会放杠杆的,但是借几百万买辆车,一般人是不会这么干的。

房地产行业也有个调性,集合式的雁过拔毛,这样是会放大负债和杠杆的,借钱拍地卖房走人换下一批。

房价始终会领先一步先动起来,但不太可能一夜之间工资提高多少,除非各位升职了,遇到了重大的人生机遇。

而且大家发现了吗,资产是可以叠加信贷的,但劳动是不可叠加信贷的。

就像没人愿意跟着长期只画大饼不发工资的老板一样,老板说先欠着,以后连本带息付给我,各位一定会把他揍成猪头并说他傻 x。

房价上涨的情况下,工资是一定会涨的,但速度可能只会慢,不会很快。

还有一个现象,这些年大家应该也会观察到了,从来都是资产价格涨的快,劳动的替代性却很强。

一个很强的后浪是会冲击另一个很强的前浪的,没办法,社会运转就是这样的法则。

所以这从另一个方面也印证了,资本的回报率是会优于劳动回报率的。

扎心的是,不管是其他投资品还是核心城市的房产,吸收货币的能力是要大大高于工资的 …

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另外一个层面,劳动回报是很难获得评估的。

这个是创业的朋友告诉我的,大部分的劳动工作者是不承担风险的,他们通过智力体力来获得对等的交换和价值回报。

而这种价值回报,大多数都是兑现在城市和行业,小部分兑现在工作经验和实力,这几个条件范围内是有工资基数存在的。

比如同样一个 5 年工作经验的码农,在上海差不多可以拿到 25k,但到了苏州,可能就要打 6-7 折。

还想往上走?除非你的人力资源增长非常快,到达一个大公司的中层管理,普通人的职业生涯基本就见顶了。

想突破这个瓶颈的人,无非就是少部分的打工皇帝、职业经理人

但这些人是凤毛麟角的,我们不得不承认的是,多数人在年少时就表现出这种天赋了。

还想再往上走?做到顶尖的人群,那肯定要去杠杆别人的劳动,不仅要有趋于成熟的创业思维,更要有新的暴富机会,并且愿意去冒点风险敢为天下先。

而这些人的比例不会很高,甚至可以说非常非常低。

所以整个社会平均工资值只会是增长缓慢的,来看一张上海过去 40 年的职工年平均工资涨幅:

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整个平均值看起来很高,但最近 10 年的增幅一直在 10% 上下波动,并且速度开始放缓。

而根据统计局的数据,上海房价这 10 年的增幅,大概是工资涨幅的 1.8~2 倍。

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为什么大城市的房价涨幅会超过工资涨幅,其实也代表着平均工资跟风险收益率对等的关系。

这也就印证了我们前面的总结:货币宽松放水 + 限购限贷放松——房产交易上升、房价上升刺激更多购房者入市——更多贷款被刺激借出来变成了市场上的钱——钱多了通货膨胀——带来物价和劳动回报普涨。

所以大家仔细看房价和工资的传导关系,原来是经过这么多辗转的流程关系得来的。

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最后想总结一下,为什么我们的工资涨幅跟不上房价涨幅,大城市的房价却还是那么坚挺呢?

这里有一个金句,是观观告诉我的:像上海的房价,是由全球华人里,最有钱的那一批里的穷人决定的。

什么意思?就是金字塔最上一层的底部。

现在在上海的竞争,不仅仅是跟本土跟 old money 竞争,也是跟一群最具后发力的 new money 咋在竞争。

这也就是为什么大家都在抱怨说没钱,而顶尖房子的房价一直稳定的原因之一。

如今的富豪越来越多,像中国的百富榜水准,门槛提升速度其实是超过我们想象的。

福布斯富豪榜中国大陆 TOP400 的上榜门槛,从 2008 年的 12.2 亿元已经跃升到如今的 290 亿,这个数值真的是非常夸张。

如今的财富集聚效应是必然的,但普通人仍旧有机会,成不了百强富豪,家庭努努力买个上海房子,也已经算是成功人士了。

我们大部分人都要有平常心,站在一线城市并且留在这里已经不易,在往上走竞争是非常强劲的。

所以这也是为什么我们会在文章里会善意劝大家买房,不管你从哪买怎么买,只要买到了对的城市对的房子,就已经战胜了印钞机。

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最后给大家两个小建议吧。

1、当下并不是一定买房,但如果你没有二套房,就可以再买,因为首套始终不能卖,二套才能抵御未知。

有二套房的朋友,有好的途径也可以把钱用在其他的投资,不求一定跑赢房产,但起码要保证本金的安全。

2、提高自己的劳动回报率,不鼓励大家创业,但如果你预感到 40 岁事业还不会有突破,一定要在 35 岁之前,做好副业和未来的规划。

因为依靠劳动回报率和存款,始终很难跑得赢通胀。

写了那么多,想想自己身上就揣两块钱,心中却操着五百万的心。

哎不吐槽了,我要去搬砖买房了。

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